“这怎么就不是正事了？”
“可是玻璃这么透亮，都能看到外面。”“谁不知道你这总裁办公室的玻璃，是单向玻璃。这样看着他们，外面人来人往的，更刺激。”
“你真是学坏了……哦……”
接下来发生的事，大家都懂。
当事情结束后，贝蒂一边用手抚平制服上的皱痕，一边走到窗户前，推开玻璃。
事后开窗透气，是必须得扫尾工作。
“不得不说，在办公室中，感觉就是不一样。特别是在资本化身，摩根士丹利副总裁的办公室内。”林源笑着说道。
“原来你好这一口啊？下一次我们去总裁办公室。”贝蒂答道。
“总裁办公室？不合适吧？”林源问道。
“有什么不合适的，也是我的办公室。”贝蒂说道。
“你要升任总裁了？”林源惊讶的问道。
“做完你这个上市案，我就要升任总裁了。”贝蒂答道。
贝蒂今年才25岁，这就要成为摩根士丹利的总裁了？
但想想她的家庭背景，以及这些年出色的业绩，好像又不是什么不能理解的事。
“现在可以谈正事了吧？”贝蒂问道。
林源笑着说道：“刚才那个怎么就不是正事了？都是正事。”
贝蒂翻了个白眼，说道：“来聊聊公司上市的事吧。”
“不是说很顺利吗？还有什么需要聊的？”林源好奇的问道。
“你看看这个。”贝蒂递过来一份材料。
林源顺手接过：《首次定向增发计划书》。
这是？
林源打开计划书，翻了几页愣住了，然后又继续往下翻，看完了整份计划书。
“一上市，就立刻定向增发？规模200亿美元，价格按照40倍pe？”林源有些不敢相信。
虽然对于资本运作这一块他并不专业，但是基本的概念和常识，他还是懂的。
定向增发，就是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。
说的再直白一些，就是公司增发一部分股权，卖给特定的少数投资者，获取资金的一种方式。
这是一家上市公司，在上市之后获得资金的最主要方式之一。
但一般情况下，上市公司并不能随意的定向增发。
因为增发股份的行为，会摊薄老股东的股权占比，尽管上市公司也收获了一大笔资金，对公司的发展也有帮助。
但绝大多数情况下，老股东对于定向增发更多持有负面态度。
因此，林源对于贝蒂的这份定增计划书表示了疑问，问题主要有几个：
第一，作为基石投资者的大股东们，刚刚参加了ipo，拿下了公司20%的股权。
他们是最早表现出看好林源，并且用真金白银投票表示支持的人。
立刻进行定增，不是会冲淡他们的股权收益吗？
这样伤害早期基石投资者的行为不好吧？
第二，200亿的定增规模是不是太大了？锁定40倍pe的价格，又是什么情况？
第三，哪怕上述两个问题都不是问题，公司现在缺乏资金吗？非要立刻进行定增吗？
融资行为的本质，就是拿钱的同时也共享收益。
林源的电影公司是下金蛋的鸡，这种现金奶牛的盈利能力是很强的，并不需要借助资本市场获得大量的资金，因为这必须分出去很多利益。
而拿着这么多资金，如果不能高效的运用，相当于是白白让利给别人，而自己手上捏着那么多资金又不出去，也是浪费资源。
只有垃圾公司，才会想尽办法，不停的做定向增发等融资行为。
而好公司，对定增一般都比较谨慎，哪怕是缺钱了，更多也是采用发行公司债的方式来融资。
当林源把这三个顾虑告诉贝蒂后。
贝蒂笑着说道：“我肯定不会害你的，敢把这个方案拿到你面前，就是我权衡再三后，认为最合适你的机遇，建议你要牢牢抓住。就算有一天，我真的想要害你，也瞒不住你的‘读心术’啊。”
林源摇摇头：“我怎么可能怀疑你，只是不理解这其中你的考量，所以向你请教。”
贝蒂答道：“你提出的前两个问题，其实是同一个问题。”
“我在做林源电影公司的ipo项目时，遇到的最大难题你知道是什么？”贝蒂问道。
“猜不到，总不是太好卖吧？”林源说道。
哪有这种事？
ipo最大的难点，就是拟上市公司的股份想要以高价卖出去，是很困难的事。
那些基石投资者一个比一个精。
经常私下互相沟通交流信息，一个嫌贵不买，其他投资人也都跟着不买。
“恭喜你，上来就排除了正确答案。”贝蒂笑着说道。
“什么？真的太好卖了？”林源问道。
“是的，你不知道有多好卖。140亿美元的份额根本不够分，我只是透露了信息，还没主动去找那些基石投资者谈，就已经被冲上门的那些人，抢光了份额。”贝蒂答道。
“你比你自己想象的更受欢迎，甚至超过了我的预期。五个大的基石投资者就已经抢光了全部的认购份额，而后来的十几个投资人，直接堵着我的门，让我都要走不出去了。”贝蒂说道。
“怎么可能？这可是30倍pe，又不是什么萝卜价。而且总募集金额也高达140亿美元。”林源不解的问道。
“你知道在资本市场上，什么最重要吗？”贝蒂问道。
“信心？”这句话太耳熟能详了，林源当然知道。
“对！信心。”贝蒂继续说道：“我在做你的电影公司ipo项目的期间，正好赶上了天下第二剑道大会的举办，这直接引爆了这次的ipo。”
“剑道大会和电影公司ipo有什么联系吗？”林源问道。
“当然！虽然从业务上，是完全不相关的两个板块，剑道大会再成功，盈利也不会归属电影公司。但是在资本市场看来，你又一次取得了极大的成功，巩固了自己的不败金身。”贝蒂说道。
“从你出道以来，你经手的所有项目，都无一例外的成功了，而且都是大赚特赚的方式成功。这在资本市场看来，简直就是神迹！
大量的投资人，都坚信只要跟着你，就一定有肉吃。
他们都要把你当成财富之神了。”贝蒂说道。
听到贝蒂的解释，林源终于明白过来。
因为剑道大会的成功，再次坚定了大量投资者们原本就看好他的信心。
于是一大堆投资者冲到贝蒂面前，导致林源电影公司ipo的140亿美元认购规模，顷刻间就被抢空了。
“所以？你不得不进行定向增发，以满足大量投资人拿不到认购份额的问题？”林源问道。
难道ipo和首次定增的投资人，根本就是同一批人？
他们拿不到足够的份额，所以退而求其次的拆分开来。
通过ipo认购一部分，然后再定增中再拿一部分。
如果是这种情况，当然不存在侵害老股东的情况，更不存在老股东反对ipo。
贝蒂笑着答道：“你终于明白了。是这样的，他们担心公司上市后，股价冲的太高，就没法拿到‘低价’股份了。因此，提出在这个阶段，就先预签一个协议，锁定40倍pe的对价，确保一定能拿到。”
40倍pe还算“低价”？
林源简直不敢想象。
林源影视公司上市时的市值是700亿美元，总股本70亿股，每股价格10美元。
而定增后，不考虑期间股价涨跌带来的波动，市值将达到900亿美元，总股本85亿股，每股价格10.58美元。
而定增价格在13.3美元每股，这已经超过市价了。
这些大投资者们，用溢价在拿股份……
而正常情况下，投资者们都恨不得杀价，不得不逼着证监会规定，定增价格不得低于市价的80%，以保护老投资者们的利益。
可是这次，大投资者们在用溢价抢股份，堪称魔幻。
主要还是这些投资者们做出了预判，他们担心电影公司一旦上市以后，价格一飞冲天，那时别说13.3美元的价格了。
恐怕15美元都拿不到。
因此想要提前锁定这个价格。
“你觉得这个价格合理，我就听你的。”林源答道。
贝蒂点点头：“已经是很好的价格了，总要留一点赚头给他们。”
“至于你说的第三个问题，需要急着融资吗？”贝蒂继续说道：“我的建议是，需要。”
